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                  【金融業通行寶典】中國金融體系指標大全

                  來源:本站整理| 作者:佚名 | 時間:2020-09-24 14:26:32

                    她來我家過夜了該文為每年一更(文中小錯誤難免,歡迎各位朋友留言提,以供明年進一步完善,獲得該文的PDF電子版詳見文末)

                    金融體系看似簡單,但細究起來需要關注的事項紛繁龐雜,業務領域中的微觀視角以及研究領域中的宏觀視角均需系統化與體系化基礎知識的強力支撐,也更需要長期沉淀與積累,才能有所突破。

                    授人以魚不如授人以漁,將金融從業過程中的一些基礎性知識進行融合,并力求使其成為在平常研究中的一個高能助力器,是本文最主要的出發點,期待與諸君。

                    一、央行體系金融指標維度(一)貨幣供應1、貨幣發行、基礎貨幣、貨幣乘數與銀行間市場的可交易資金總量

                   。1)貨幣發行(一定時期內貨幣投放量與貨幣回籠量的軋差數)=商業銀行的庫存現金(非流通部分)+ M0(流通部分)。

                    其中,我國公布的貨幣發行量為央行發行庫與出入庫軋差數扣減商業銀行業務庫庫存數,在央行的資產負債中有具體體現。

                   。2)基礎貨幣(貨幣供應的源頭,亦稱儲備貨幣)=貨幣發行量+存款準備金+超額存款準備金=商業銀行的庫存現金+流通中的M0+存款準備金+超額存款準備金。

                    基礎貨幣的叫法有很多,如貨幣基數、貨幣基礎、強力貨幣或高能貨幣。從定義來看,基礎貨幣是指經過商業銀行的存貸款業務而能擴張或收縮貨幣供應量的貨幣,即從央行發行出來的貨幣。目前我國基礎貨幣余額為31萬億元左右。

                    央行通過調節基礎貨幣的數量就能數倍擴張或收縮貨幣供應量(央行通過給商業銀行發放貸款、購買商業銀行持有的國債或者外匯等方式使商業銀行獲得了可以放款的大筆資金)。當然商業銀行所吸收的流通中現金實際上也是源于央行的,正是基于這樣的過程,貨幣供應量才能被不斷創造出來。需要說明的是,相較于貨幣供應量涉及到諸多市場主體,因此基礎貨幣對央行而言要更容易控制。

                   。3)貨幣乘數(貨幣擴張倍數或貨幣擴張系數)=貨幣供應量/基礎貨幣。所謂貨幣乘數,是指央行擴大或縮小一單位的基礎貨幣之后,通過商業銀行的存款創造機制,使貨幣供應量增加或減少的倍數。從計算公式中可以看出,影響貨幣乘數的因素主要有存款準備金率;超額儲備率;現金漏損率(即對現金的流動性偏好、相當于變相提高了準備金率,如節假日期間對現金需求的大幅增加);活期存款中定期存款的比率等幾個方面。目前我國貨幣乘數為7.15左右。

                    因此,只有影響超額存款準備金的貨幣政策才能影響到銀行體系的流動性。需要說明的是,降準政策只能使定存準率和超額存準率此消彼長,對基礎貨幣卻幾乎沒有影響,但央行的公開市場操作等政策可以直接作用于基礎外幣。

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